2024年接近尾聲，鋰電全球需求持續(xù)增長(zhǎng)，但鋰價(jià)仍弱穩(wěn)運(yùn)行，國(guó)際方面，澳礦接連釋放停產(chǎn)、減產(chǎn)信息，傳遞“挺價(jià)”立場(chǎng)；國(guó)內(nèi)方面，鋰礦拍賣(mài)價(jià)格繼續(xù)“瘋狂”，一采礦權(quán)成交價(jià)相較于起拍價(jià)溢價(jià)近9000倍落錘。種種跡象將如何影響碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)？鋰礦行業(yè)拐點(diǎn)何時(shí)將至？

     價(jià)格下行 產(chǎn)量多數(shù)下調(diào)

     據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，10月，鋰行業(yè)受價(jià)格影響，企業(yè)延續(xù)減產(chǎn)趨勢(shì)，部分企業(yè)逐步恢復(fù)生產(chǎn)。鋰價(jià)震蕩下行，接近7萬(wàn)元/噸，企業(yè)產(chǎn)量多數(shù)下調(diào)。

     鋰產(chǎn)品價(jià)格方面，10月，國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格震蕩下行，月底碳酸鋰期貨現(xiàn)貨價(jià)差與上月基本持平。10月31日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為7.25萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降4.0%，比去年同期下降53.8%。廣期所碳酸鋰主力合約收盤(pán)價(jià)為7.30萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降7.1%，比去年同期下降48.9%，環(huán)比降幅小于碳酸鋰現(xiàn)貨環(huán)比降幅，月末期現(xiàn)價(jià)差為2450元/噸。

     供應(yīng)端，10月份，鋰行業(yè)受價(jià)格影響，部分企業(yè)延續(xù)減產(chǎn)趨勢(shì)，部分企業(yè)逐步恢復(fù)生產(chǎn)。10月，我國(guó)鋰鹽產(chǎn)量較上月略有回升，全國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量約5.6萬(wàn)噸，環(huán)比上升10.6%；全國(guó)氫氧化鋰產(chǎn)量約3.0萬(wàn)噸，環(huán)比下降19.6%；全國(guó)氯化鋰產(chǎn)量約1737噸，環(huán)比持平；全國(guó)金屬鋰產(chǎn)量約317噸，環(huán)比上升13.2%。10月全國(guó)鋰鹽產(chǎn)量折合碳酸鋰當(dāng)量（LCE）約8.6萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.0%。

     需求端，電池與新能源車(chē)產(chǎn)銷保持高速增長(zhǎng)，動(dòng)力電池產(chǎn)量及裝車(chē)量繼續(xù)上漲。10月，新能源車(chē)銷量為143萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)11.1%，同比增長(zhǎng)49.6%；動(dòng)力電池裝車(chē)量為59.2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)8.6%，同比增長(zhǎng)51.0%。

鋰產(chǎn)品進(jìn)出口方面，10月，我國(guó)鋰精礦進(jìn)口量環(huán)比增加，碳酸鋰進(jìn)口量環(huán)比上升，其中來(lái)自澳大利亞的鋰精礦進(jìn)口量環(huán)比增加，來(lái)自智利的碳酸鋰進(jìn)口量繼續(xù)上升。10月我國(guó)進(jìn)口碳酸鋰2.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加42.6%，進(jìn)口均價(jià)為6.9萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降2.4%。其中，從智利進(jìn)口碳酸鋰約1.8萬(wàn)噸，占比約77%，環(huán)比上升28.2%。據(jù)智利海關(guān)數(shù)據(jù)，11月份我國(guó)從智利進(jìn)口的碳酸鋰有望繼續(xù)上升。

     供給出清 減停產(chǎn)持續(xù)

     受市場(chǎng)影響，澳礦挺價(jià)情緒攀升，行業(yè)供給持續(xù)出清。

     11月13日，澳大利亞礦產(chǎn)資源有限公司（Mineral Resources）宣布，經(jīng)過(guò)戰(zhàn)略審查，鑒于鋰輝石精礦價(jià)格長(zhǎng)期低迷，旗下鋰礦項(xiàng)目Bald Hill將開(kāi)始進(jìn)入保養(yǎng)和維護(hù)，采礦和移動(dòng)維護(hù)作業(yè)將從當(dāng)天開(kāi)始停止，鋰輝石精礦廠和住宿村計(jì)劃于2024年12月初暫停運(yùn)營(yíng)。與此同時(shí)，大約300名員工將受到影響。

     11月11日，澳大利亞另一鋰礦巨頭Liontown已發(fā)布了減產(chǎn)計(jì)劃，將2027財(cái)年末的礦石產(chǎn)量目標(biāo)從每年300萬(wàn)噸下調(diào)至280萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)在25財(cái)年第四季度開(kāi)始開(kāi)采礦石。

     10月30日，澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉礦業(yè)公司宣布，計(jì)劃從12月1日起將Ngungaju工廠置于維護(hù)狀態(tài)，同時(shí)將2025財(cái)年鋰精礦產(chǎn)量指引下調(diào)10萬(wàn)噸至70萬(wàn)噸至74萬(wàn)噸。

……

     繼澳礦集體宣布減停產(chǎn)后， 碳酸鋰震蕩反彈，價(jià)格在8萬(wàn)元/噸左右，但隨后下跌維持弱穩(wěn)運(yùn)行。

     中信證券分析，澳洲鋰礦的集中減產(chǎn)表明當(dāng)前鋰價(jià)已危及企業(yè)現(xiàn)金成本，后續(xù)不排除有更多鋰礦減產(chǎn)。

     戰(zhàn)火重燃 搶礦潮再起

     鋰價(jià)失速，一邊是澳礦減產(chǎn)、停產(chǎn)，一邊是鋰礦熱度升溫。在全球電池產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期向好背景下，對(duì)上游資源的爭(zhēng)奪戰(zhàn)火重燃。

     近日，伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理、中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)吳輝在ABEC 2024 | 第11屆中國(guó)（廣州）電池新能源產(chǎn)業(yè)國(guó)際高峰論壇上透析了全球電池新能源行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，并對(duì)未來(lái)進(jìn)行了預(yù)測(cè)。吳輝分析，中國(guó)動(dòng)力電池短中期產(chǎn)能利用率偏低，但隨著結(jié)構(gòu)性調(diào)整和需求恢復(fù)，利用率長(zhǎng)期將回升。2023年和預(yù)計(jì)2025年，中國(guó)電池行業(yè)產(chǎn)能利用率分別約47%和49%（未考慮產(chǎn)能淘汰下），遠(yuǎn)低于寧德時(shí)代70%水平，約80%企業(yè)利用率不足10%，基本為落后產(chǎn)能。按5TWh規(guī)劃產(chǎn)能計(jì)，2030年中國(guó)電池行業(yè)平均產(chǎn)能利用率將達(dá)67%，接近目前寧德時(shí)代比較高水平。

     “全球電池長(zhǎng)期產(chǎn)能利用率將趨于合理?！眳禽x預(yù)計(jì)，2030年全球電池總產(chǎn)能將達(dá)7.5TWh，為滿足5TWh需求量，屆時(shí)產(chǎn)能利用率將達(dá)約67%，處于相對(duì)合理水平。

     利好因素下，近期，鋰資源賽道動(dòng)態(tài)頻頻。

     11月27日，江西省奉新縣金子峰—宜豐縣左家里礦區(qū)陶瓷土（含鋰）礦采礦權(quán)拍賣(mài)正式啟動(dòng)。此礦權(quán)起始拍賣(mài)價(jià)為28萬(wàn)元，然而在歷經(jīng)多輪激烈角逐后，于11月29日下午5時(shí)左右，交易結(jié)果揭曉，天華新能孫公司宜春盛源鋰業(yè)有限責(zé)任公司脫穎而出成為競(jìng)得者，其**終成交價(jià)格高達(dá)25.1億元，溢價(jià)近9000倍。

     11月26日，寧德時(shí)代聯(lián)合體（CBC）與玻利維亞國(guó)家鋰業(yè)公司（YLB）簽署《烏尤尼鹽湖碳酸鋰生產(chǎn)服務(wù)合同》。據(jù)媒體報(bào)道，這項(xiàng)合同價(jià)值10億美元（約合72.5億元），寧德時(shí)代聯(lián)合體將在玻利維亞西南部建造兩座碳酸鋰生產(chǎn)廠，年產(chǎn)能分別為1萬(wàn)和2.5萬(wàn)噸。其中，玻利維亞**將持有該項(xiàng)目51%的股份。

     11月21日，四川省公共資源交易信息網(wǎng)發(fā)布《四川省甘孜州麥基坦鋰礦勘查探礦權(quán)中標(biāo)候選人公示》名單，三家公司入圍，分別是四川資源集團(tuán)、天華新能、斯諾威礦業(yè)，三家公司得分分別為96.22、70.59和70.39。

     11月7日，天華新能旗下四川天華時(shí)代鋰能有限公司還以1.79億元競(jìng)得道孚縣容須卡南鋰礦勘查探礦權(quán)，面積16.9709平方公里，起始價(jià)102萬(wàn)元。

     11月6日，自投集團(tuán)子公司四川省天府礦業(yè)投資有限責(zé)任公司以7007萬(wàn)元競(jìng)得康定市甲基卡東部**鋰礦勘查探礦權(quán)，該礦面積18.699平方公里，起始價(jià)57萬(wàn)元。

    當(dāng)前，鋰價(jià)仍弱穩(wěn)運(yùn)行，SMM數(shù)據(jù)，12月3日，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)7.725-7.925萬(wàn)元/噸，較前一交易日下跌0.015萬(wàn)元/噸。

    根據(jù)SMM***統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，碳酸鋰現(xiàn)貨庫(kù)存為10.82萬(wàn)噸，其中冶煉廠庫(kù)存為3.45萬(wàn)噸，下游庫(kù)存為2.97萬(wàn)噸，其他庫(kù)存為4.40萬(wàn)噸。碳酸鋰社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降，但去庫(kù)強(qiáng)度連續(xù)放緩，天量社庫(kù)仍難去化。

    近日，各車(chē)企紛紛披露銷量/交付成績(jī)單。電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，11月，比亞迪、吉利、長(zhǎng)安、零跑、小鵬、極氪等多家車(chē)企再創(chuàng)歷史新高；零跑提前完成全年銷量目標(biāo)，小米汽車(chē)設(shè)立新全年交付目標(biāo)……車(chē)企銷量的大幅上漲，讓年底銷量沖刺更加值得期待。

    展望后市，年底新能源汽車(chē)沖銷量帶動(dòng)上游動(dòng)力電池的需求日益旺盛，或?qū)?duì)碳酸鋰價(jià)格上漲形成積極影響。